近年来，家居行业在市场波动和政策调整中，逐步显现出复苏的迹象。2024年，我国限额以上家具类企业商品零售额达到194亿元，同比增幅为8.8%。这一数据无疑为我们理解家居行业的现状提供了清晰的视角，显示出消费信心的回暖与市场需求的逐步恢复。

　　随着2025年国家补贴政策的推出，家居行业的业绩修复似乎已近在眼前。限额以上家具类企业累计商品零售额为1691亿元，Kaiyun增速保持在3.6%。尽管2024年整体营业收入和利润表现平平，分别为6771.5亿元和372.4亿元，同比增幅仅为0.4%和-0.1%，但市场预期并未因此而减弱，反而在政策背景的带动下，乐观看待未来的复苏趋势。

　　结合环顾当今市场环境，2024年地方两会所推出的消费政策与国家的“两新”指引相辅相成，不仅扩大了家电和汽车的以旧换新政策，同时也将目光投向了新兴消费电子领域。这一系列政策显著刺激了消费者的购买欲望，加速了市场的回暖进程。特别是在家居板块，国补政策在未来几年的消费回暖中，将起到催化剂的作用。

　　在众多上市公司中，多家业绩预告已开始发酵，预计受益于明年政策的条件，一大批龙头企业将迎来持续的业绩修复。尽管2024年的业绩因订单周期等外部因素受到压力，但长远来看，这些都将为接下来的增长奠定良好的基础。

　　与此同时，包装行业也在这场市场复苏的洪流中获取了新的增长点。纸包装因其下游需求的强劲增长而展现出良好的前景。新一轮的消费品以旧换新政策不仅涉及传统家电，还扩大至市场规模较大的消费电子产品领域，无疑将推动上游的龙头包装企业迎来更多订单。

　　在金属包装领域，奥瑞金的战略收购能有效促进行业资源整合，加速市场的整合进程。截至2025年初，奥瑞金对中粮包装的收购要约已获得有效接纳，收购完成后将形成央企的强大竞争力，合力提升包装行业的整体实力。

　　在消费升级的背景下，玩具行业则在AI技术的助力下表现出强劲的成长性。随着AI大模型被引入更多玩具产品中，新的市场需求正逐步形成。AI玩具不仅具备教育、陪伴和益智的多重属性，还为家长的选择带来了新的思路。事实上，这种新兴产品的市场空间极其广阔，未来若干年将迎来新的消费热潮。

　　1月初，实丰文化与跃然创新达成了合作，将共同探索AI技术在玩具领域的应用。通过合力开发基于AIGC技术的AI玩具产品，该公司已开启了预售，其中首次引入的豆包大模型将进一步拓展市场边界。

　　在对家居和玩具行业进行细致分析后，我们不妨将目光投向合适的投资机会。对于家居行业，建议关注受益于国补政策的上市公司，如定制家居的欧派家居（603833.SH）、索菲亚（002572.SZ）、志邦家居（603801.SH）、金牌家居（603180.SH）等。软体家居和民用电工龙头也不容忽视，如顾家家居（603816.SH）和公牛集团（603195.SH）等。

　　对于包装行业，务必关注裕同科技（002831.SZ）、奥瑞金（002701.SZ）等在行业中占据主导地位的上市公司。与此同时，玩具行业展现的高成长性和技术驱动的未来前景使得布鲁可（成为投资者眼中的亮点。

　　尽管市场环境充满不确定性，风险依然存在，例如房地产市场的景气度、下游需求的恢复程度、原材料价格波动等，但中国家居及其相关行业的复苏依旧令我们期盼。此刻正是用以挖掘潜在价值的良好时机，随着国家政策的持续呵护与市场普遍信心的提升，家居及AI玩具行业无疑正朝着更加繁荣的未来迈进。

　　让我们共同期待，在家居行业和AI玩具领域重振旗鼓的时刻来临。借助政策推动与市场需求的双轮驱动，未来的投资机会和市场布局将变得更加引人注目。返回搜狐，查看更多